Сливане на Raytheon и UTC
В момента Raytheon е третата по големина отбранителна компания и най-големият производител на ракети в света. Сливането му с UTC ще засили позицията на компанията в индустрията до степен, че комбинираната компания ще може да се състезава за палмата със самата Lockheed Martin. United Technologies Corporation, макар и много по-голяма от Raytheon, не навлиза в новата система от позицията на силата. Сливането ще засегне само подразделения, свързани с аерокосмическия и отбранителния сектор, а самият борд е изправен пред сериозни пречки сред своите акционери във връзка с обявения процес на консолидация.
На 9 юни 2019 г. американският конгломерат United Technologies Corporation (UTC) обяви началото на процеса на сливане с Raytheon, най-големият производител на ракети в западния свят. Ако бордовете на двете компании успеят да постигнат тези цели, ще бъде създадена организация на международния оръжеен пазар, отстъпваща само на Lockheed Martin по годишни продажби в отбранителния сектор, а по общи продажби ще бъде по-малка само от Boeing. Тази най-голяма въздушна и ракетна операция от началото на века се очаква да приключи през първата половина на 2020 г. и е още едно доказателство за следващата вълна на консолидация на отбранителната индустрия, включваща компании от двете страни на Атлантика.
Комбинирането на позиции 100 (Raytheon) и 121 (United Technologies) в списъка на Стокхолмския международен институт за изследване на мира (SIPRI Top 32) на XNUMX-те най-големи оръжейни компании в света ще доведе до съоръжение с приблизителна стойност от XNUMX милиарда щатски долара и годишни приходи от продажби на отбрана .индустрия около XNUMX милиарда щатски долара. Новата компания ще се казва Raytheon Technologies Corporation (RTC) и съвместно ще произвежда широка гама оръжия и компоненти, както и електронно оборудване и ключови компоненти за самолети, хеликоптери и космически системи – от ракети и радарни станции до части за ракети. космически кораби, завършвайки с двигатели за военни и граждански самолети и хеликоптери. Въпреки че юнското съобщение от UTC засега е само декларация и реалното сливане ще трябва да почака още малко, и двете организации казват, че целият процес трябва да премине без сериозни проблеми и американският пазарен регулатор трябва да одобри сливането. Дружествата твърдят, че по-специално фактът, че техните продукти не се конкурират помежду си, а по-скоро се допълват, и в миналото не е имало ситуация, в която и двата субекта да са били опоненти един на друг в контекста на обществените поръчки. Както казва изпълнителният директор на Raytheon Томас А. Кенеди, „Не мога да си спомня последния път, когато имахме сериозна конкуренция с United Technologies. В същото време самият президент Доналд Тръмп се позова на сливането на двете компании, който в интервю за CNBC каза, че се „малко страхува“ от сливането на двете компании поради риска от намаляване на конкуренцията на пазара.
UTC е собственик на Pratt & Whitney, един от най-големите световни производители на двигатели за граждански и военни самолети. Снимката показва опит за популярния двигател F100-PW-229, включително полски ястреби.
Като се има предвид, че UTC притежава Pratt & Whitney - един от световните производители на авиационни двигатели - и от ноември 2018 г. Rockwell Collins, основен производител на авионика и IT системи, асоциацията с Raytheon - световният лидер на пазара на ракети - ще доведе до създаването на предприятие с изключително широко продуктово портфолио в космическата и отбранителната промишленост. UTC изчислява, че сливането ще генерира 36-месечна възвръщаемост на капитала за акционерите между 18 и 20 милиарда долара. Освен това компанията се надява да възстанови над 1 милиард долара годишни оперативни разходи от сливането четири години след приключването на сделката. Очаква се също така, че благодарение на многото синергии от технологии, предоставени от двете компании, в дългосрочен план те значително ще увеличат възможността за печалба в области, които преди това не са били достъпни за двете компании, работещи независимо.
И Raytheon, и UTC наричат намерението си „сливане на равни“. Това е само отчасти вярно, тъй като съгласно споразумението акционерите на UTC ще притежават приблизително 57% от акциите в новата компания, докато Raytheon ще притежава останалите 43%. В същото време обаче приходите на UTC като цяло през 2018 г. са 66,5 милиарда долара и осигуряват работа на приблизително 240 000 души, докато приходите на Raytheon са 27,1 милиарда долара, а заетостта е 67 000. , и се отнася само за аерокосмическата част, докато другите две поделения - за производство на асансьори и ескалатори с марката Otis и климатици Carrier - предстои да бъдат отделени през първата половина на 2020 г. в отделни компании в съответствие с предварително обявеното план. В такава ситуация стойността на UTC ще бъде около 60 милиарда щатски долара и по този начин ще се доближи до стойността на Raytheon от 52 милиарда щатски долара. Друг пример за дисбаланс между страните е бордът на директорите на новата организация, който ще се състои от 15 души, осем от които ще бъдат от UTC и седем от Raytheon. Балансът трябва да се поддържа от факта, че Томас А. Кенеди от Raytheon ще бъде президент, а главният изпълнителен директор на UTC Грегъри Дж. Хейс ще бъде главен изпълнителен директор, като и двете позиции ще бъдат заменени две години след сливането. Централата на RTC се намира в столичния район на Бостън, Масачузетс.
Очаква се и двете компании да имат комбинирани продажби от 2019 милиарда долара през 74 г. и ще се фокусират както върху цивилния, така и върху военния пазар. Новият субект, разбира се, ще поеме и дълга на UTC и Raytheon от $26 милиарда, от които $24 милиарда ще отидат за бившата компания. Обединената компания трябва да има кредитен рейтинг „А“. Сливането също има за цел значително да ускори научноизследователската и развойна дейност. Raytheon Technologies Corporation иска да харчи 8 милиарда долара годишно за тази цел и да наеме до 60 000 инженери в седем центъра в тази област. Ключовите технологии, които новото предприятие ще иска да развие и по този начин да стане лидер в тяхното производство, включват, наред с други: хиперзвукови ракети, системи за контрол на въздушното движение, електронно наблюдение с помощта на изкуствен интелект, системи за разузнаване и наблюдение, високоенергийни оръжия. насочена или киберсигурност на въздушни платформи. Във връзка със сливането Raytheon иска да обедини четирите си подразделения, на базата на които ще бъдат създадени две нови - Space & Airborne Systems и Integrated Defense & Missile Systems. Заедно с Collins Aerospace и Pratt & Whitney те формират структура от четири подразделения.
